上市藥企研發(fā)投入TOP50

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來源：藥智頭條

2024-05-11

過去幾年，在政策利好支持和資本市場蓬勃發(fā)展雙重推動下，國內(nèi)新藥研發(fā)迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。藥企研發(fā)投入節(jié)節(jié)攀升，據(jù)藥智頭條統(tǒng)計(jì)了2018-2022年中國上市藥企研發(fā)最多的50家藥企總投入從2018年的371.6億元增長到2022年843.1億元，復(fù)合增長率22.7%。

2023年，這一數(shù)字繼續(xù)增長，TOP50藥企研發(fā)投入達(dá)到了883億元。但是，在2023年之前鮮少有研發(fā)投入減少的企業(yè)，而2023年有19家藥企（38%）減少了研發(fā)投入，包括恒瑞醫(yī)藥、信達(dá)生物、和黃醫(yī)藥、君實(shí)生物等排名靠前的企業(yè)。

百濟(jì)神州繼續(xù)“燒錢狂飆”

2023年百濟(jì)神州研發(fā)投入17.8億美元（約人民幣128億），排名第一，且遠(yuǎn)超排名第二的恒瑞醫(yī)藥（61.5億元）。

2018-2022年間，百濟(jì)神州累計(jì)研發(fā)投入超過了400億元。2023年百濟(jì)神州繼續(xù)“燒錢狂飆”，研發(fā)投入增長8%，達(dá)到128億元。百濟(jì)神州財(cái)報顯示，研發(fā)投入增長主要是由于對新技術(shù)平臺和藥物模式的投入，從而將臨床前項(xiàng)目推進(jìn)臨床、早期臨床項(xiàng)目推進(jìn)后期發(fā)展階段。

當(dāng)然，百濟(jì)神州也不負(fù)眾望，2023年全年總營收24.59億美元，同比增長73.65%，其中產(chǎn)品收入21.90億美元，同比增長75.54%。核心產(chǎn)品BTK抑制劑百悅澤（澤布替尼）實(shí)現(xiàn)銷售額，成為首個國產(chǎn)“十億美元分子”。2023年12月，美國FDA批準(zhǔn)澤布替尼進(jìn)行說明書更新，納入對比伊布替尼治療R/RCLL優(yōu)效性結(jié)果，2024年，澤布替尼銷售額有望進(jìn)一步增長。

2024年第一季度，百濟(jì)神州第二款創(chuàng)新藥在美國獲批，PD-1單抗替雷利珠單抗（中文商品名：百澤安；英文商品名：TEVIMBRA）獲批作為單藥治療既往接受過系統(tǒng)化療（不含 PD-1/L1 抑制劑）后不可切除或轉(zhuǎn)移性食管鱗狀細(xì)胞癌（ESCC）的成人患者。另外，替雷利珠單抗一線療法治療不可切除、復(fù)發(fā)、局部晚期或轉(zhuǎn)移性ESCC患者的PDUFA日期為2024年7月。今年中國、日本、EMA等市場也可能有好消息傳出。替雷利珠單抗有望成為百濟(jì)神州第二個“十億美元分子”。

另外，研發(fā)投入TOP50中有31家公司保持研發(fā)投入增長，其中長春高新、人福醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、榮昌生物、天士力、康緣藥業(yè)、神州細(xì)胞、百奧泰、恩華藥業(yè)、翰森制藥、科倫博泰、石藥集團(tuán)、智飛生物、華潤三九研發(fā)投入增長率超過20%。其中老牌藥企占大多數(shù)，可見傳統(tǒng)藥企轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的決心與行動力。

近4成藥企減少研發(fā)投入

另一方面，與2022年相比，有更多生物醫(yī)藥公司在2023年減少了研發(fā)投入，“降本增效”出現(xiàn)在了更多公司的年報中。

2023年，藥企研發(fā)投入TOP50中有19家公司減少了研發(fā)投入，其中四環(huán)醫(yī)藥、云頂新耀、綠葉制藥、信達(dá)生物、和黃醫(yī)藥研發(fā)投入同比降低了20%以上。

根據(jù)各企業(yè)財(cái)報，生物醫(yī)藥公司減少研發(fā)開支的原因大約有以下幾個方面：

宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)環(huán)境：面對宏觀經(jīng)濟(jì)壓力或行業(yè)整體融資環(huán)境的變化，公司減少研發(fā)開支以保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健。

戰(zhàn)略調(diào)整：公司根據(jù)市場趨勢、競爭環(huán)境或內(nèi)部戰(zhàn)略方向的變化，調(diào)整研發(fā)重點(diǎn)，減少部分初期或風(fēng)險較高的項(xiàng)目的投入，而將資源集中在具有更高成功概率或商業(yè)潛力的項(xiàng)目上。

項(xiàng)目階段變化：隨著一些藥物研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)入后期階段，如注冊或商業(yè)化，研發(fā)成本自然減少。

研發(fā)效率提升：通過技術(shù)創(chuàng)新和流程改進(jìn)，提高研發(fā)效率，從而在相同或更少的研發(fā)投入下獲得更多的研發(fā)產(chǎn)出。

資產(chǎn)購買和合作：通過購買或合作獲得技術(shù)、藥物或知識產(chǎn)權(quán)，藥企可能減少自身在相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)投入。

小結(jié)

在經(jīng)歷了幾年的快速發(fā)展后，生物醫(yī)藥企業(yè)們開始走出不同的發(fā)展態(tài)勢。一些企業(yè)選擇繼續(xù)狂飆，加速推進(jìn)管線，擴(kuò)張規(guī)模，以期在激烈的市場競爭中獲得領(lǐng)先地位。然而，也有另一些企業(yè)開始放慢腳步，開始注重內(nèi)部管理的優(yōu)化，調(diào)整管線，尋找新的突破口?？傊煌髽I(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況和市場環(huán)境選擇了更合適的發(fā)展路徑，推動中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)走向更為理性的市場。

附表：2023年中國上市藥企研發(fā)投入TOP50

2023年中國上市藥企研發(fā)投入TOP50