昨日下午，港/A醫(yī)藥股突然雪崩，引發(fā)震蕩。對(duì)此現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)普遍猜測(cè)是與“美國(guó)商務(wù)部計(jì)劃將一些生物科技公司加入實(shí)體清單”的傳聞相關(guān)。
昨夜，恐慌氛圍繼續(xù)蔓延，美股中概醫(yī)藥股全數(shù)大跌，截至收盤，傳奇生物（LEGND）暴跌15.25%，再鼎醫(yī)藥（ZLAB）暴跌12.43%，百濟(jì)神州(BGNE)大跌10.73%，天境生物（IMAB）下跌4.92%。
就在業(yè)內(nèi)一片哀嚎不已的情況下，很快，峰回路轉(zhuǎn)， 昨日（12月15日）晚間，有消息報(bào)道，美國(guó)財(cái)政部正式發(fā)布制裁文件，其中并未提到國(guó)內(nèi)biotech及CXO上市公司。
文件顯示，本次制裁目的是整治美國(guó)嚴(yán)重的芬 太尼等藥物濫用問(wèn)題，制裁對(duì)象為參與國(guó)際非法藥物貿(mào)易事務(wù)的個(gè)人及公司，其中涉及的中國(guó)公司為相關(guān)原料藥公司。
截圖自美國(guó)財(cái)政部官網(wǎng)
具體制裁對(duì)象——
•個(gè)人：
一位名叫YIP, Chuen Fat (或者YE, Chuan Fa)的男性中國(guó)公民；
公司：
•河北艾豚商貿(mào)有限公司（已于2021年8月12日被注銷）；
•河北環(huán)浩生物科技有限公司（現(xiàn)已改名河北繽蘊(yùn)進(jìn)出口有限公司）；
•上海馳順精細(xì)化工有限公司（現(xiàn)已改名上海馳構(gòu)貿(mào)易有限公司）；
•武漢遠(yuǎn)成共創(chuàng)科技有限公司。
（上述信息經(jīng)企查查查證）
今日（12月16日），國(guó)內(nèi)biotech及CXO上市公司股價(jià)略有回調(diào)，截至收盤，A股美迪西漲2.76%、凱萊英漲2.04%、泰格醫(yī)藥漲1.95%、藥明康德漲0.76%；港股藥明生物漲11.31%、泰格醫(yī)藥漲7.27%、榮昌生物漲4.95%、康龍化成漲0.81%。
狼會(huì)來(lái)嗎？中國(guó)生物藥企克服國(guó)際依賴道阻且長(zhǎng)
此刻來(lái)看，此次風(fēng)波似乎是虛驚一場(chǎng)，“實(shí)體清單”似乎并未直接槍打中國(guó)生物藥企。
但經(jīng)此一嚇，狼真的會(huì)來(lái)嗎？業(yè)內(nèi)仍然議論紛紛。
積極派：
1）榮昌生物：始終相信各國(guó)政府支持鼓勵(lì)腫瘤、免疫等疾病藥物
榮昌生物房健民博士在接受新浪醫(yī)藥采訪時(shí)表示：“新藥研發(fā)受政治影響較小，尤其是對(duì)腫瘤、自免免等疾病的藥物，都是各國(guó)政府支持和鼓勵(lì)的，否則對(duì)病人也不好交待。我們國(guó)際合作的交流都很通順，與FDA的交流也很正常，相信不會(huì)受到影響。”
2）藥明生物：順便宣布回購(gòu)股份彰顯信心
藥明生物在港交所公告，不知悉任何可能對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)造成重大不利影響的監(jiān)管制度的變動(dòng)，擬以不超過(guò)5億美元總價(jià)回購(gòu)股份。
悲觀派：“國(guó)內(nèi)企業(yè)被美國(guó)無(wú)理打壓似乎也已是美國(guó)的常規(guī)操作。我們不難不去設(shè)想是不是真的某一天，美國(guó)會(huì)將對(duì)中國(guó)的限制擴(kuò)展到生物醫(yī)藥領(lǐng)域。”
根據(jù)今年中國(guó)醫(yī)藥創(chuàng)新促進(jìn)會(huì)與中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國(guó)創(chuàng)新藥在研產(chǎn)品數(shù)量對(duì)全球的貢獻(xiàn)率分別上升至14%，目前已經(jīng)躋身全球“第二梯隊(duì)”前列。但是國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥真正開(kāi)始發(fā)展起步于2015年，發(fā)展年限相較于國(guó)際而言較為短暫，其原料及技術(shù)也在很大程度上要依賴于國(guó)際，而這種依賴短期內(nèi)并不會(huì)結(jié)束。
再說(shuō)到CXO領(lǐng)域，該行業(yè)是國(guó)際化程度最高的醫(yī)藥子行業(yè)之一。歐洲小國(guó)的Lonza、Recipharm、Siegfried Group等這些公司很大程度上靠海外并購(gòu)逐漸壯大成為國(guó)際巨頭之一的。因此，這一行業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)比重也較大。
國(guó)內(nèi)發(fā)展勢(shì)頭較猛的CXO企業(yè)有藥明康德、康龍化成、凱萊英等，其業(yè)績(jī)收入在很大程度上依賴于海外業(yè)務(wù)。其中，藥明康德今年前三季度在美收入90.11億元，而來(lái)自中國(guó)客戶的收入為40.38億元；凱萊英在今年與輝瑞簽訂4.8億美金（約30.6億人民幣）的訂單已是其過(guò)往一年的收入……而這些企業(yè)在昨日（12月15日）在“實(shí)體清單”消息剛爆出來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)立刻發(fā)生連鎖反應(yīng)，均已有不小跌幅。
以美國(guó)政府的一貫作風(fēng)，面對(duì)中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)近幾年來(lái)的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，似乎“不分黑白”的制裁遲早會(huì)來(lái)。作為長(zhǎng)遠(yuǎn)策略，國(guó)內(nèi)藥企包括科研人員還需要從產(chǎn)品上下游克服國(guó)際依賴，藥物研發(fā)的各個(gè)渠道只有真正做到自主可控，才能應(yīng)對(duì)這種不公正的“鎖喉”行徑。
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