8月17日，九洲藥業(yè)發(fā)布上半年業(yè)績報表，期間實現(xiàn)營收18.7億，同比上升85.3%；歸母凈利潤2.7億元，同比上升112.3%；扣非凈利潤2.5億元，同比上升103.5%。
CDMO業(yè)務(wù)高增長，貢獻(xiàn)主要動能
據(jù)九洲藥業(yè)年中報內(nèi)容顯示，從業(yè)務(wù)項目收入來看，主要收入板塊中“CDMO業(yè)務(wù)”與“特色原料藥及中間體業(yè)務(wù)”分別實現(xiàn)10.24億元（+134.8%）與6.57億元（+33.0%），CDMO業(yè)務(wù)在整體營收占比進(jìn)一步提高，目前已達(dá)55%。
正如之前九洲藥業(yè)董事長花莉蓉所預(yù)測，九洲藥業(yè)的產(chǎn)品及收入結(jié)構(gòu)正在逐漸變化，相較前幾年仍以特色原料藥的營收占比較大的模式，隨著CDMO訂單與產(chǎn)能的提升，CDMO收入在今年上半年成功過半。
自2019年深度綁定諾華，憑借諾華多項重磅藥物的持續(xù)放量，九洲藥業(yè)CDMO業(yè)務(wù)得到快速成長，輔以客戶多樣化開發(fā)，成功與國內(nèi)外羅氏、碩騰、貝達(dá)藥業(yè)、艾力斯、華領(lǐng)醫(yī)藥等研發(fā)型企業(yè)實現(xiàn)深度合作，形成目前業(yè)務(wù)訂單穩(wěn)定增長，項目儲備逐年增多的良好局面。
截止上半年，九洲藥業(yè)CDMO項目中已上市項目有18個，處于Ⅲ期臨床的項目41個，處于Ⅰ期和Ⅱ期臨床試驗的有471個，項目涵蓋抗腫瘤類、抗心衰類、中樞神經(jīng)類、心腦血管類、抗病毒類等治療領(lǐng)域。再加上江蘇瑞科上半年實現(xiàn)扭虧為盈，也使得API板塊收入呈現(xiàn)穩(wěn)定增長。
可以說，在API+CDMO兩者協(xié)同發(fā)展的局面下，在早期的九洲藥業(yè)優(yōu)秀品牌與口碑的支持下，無疑為如今的九洲帶來更多的成長機會，目前已具備一線CDMO企業(yè)的運營能力。
產(chǎn)能釋放，助推營收增長
誠言道產(chǎn)能作為決定CDMO企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的重要因素。如今如何優(yōu)化流程、提升效率、釋放產(chǎn)能，以承接更多新項目成為所有CDMO企業(yè)的共同目標(biāo)。
現(xiàn)目前，九洲藥業(yè)尚處于產(chǎn)能持續(xù)釋放階段，依托訂單快速增長，九洲的CDMO和制劑產(chǎn)能也正在逐步落地。
其中，一方面隨著蘇州工廠中試車間建設(shè)啟動與臺州制劑車間募投項目完成，在未來承接諾華中國區(qū)創(chuàng)新藥孵化之后有望進(jìn)一步放大生產(chǎn)，補全制劑板塊拼圖。另一方面與泰格醫(yī)藥戰(zhàn)略合作推動“CRO+CDMO”協(xié)同發(fā)展和融合，也有助于九洲進(jìn)一步打造創(chuàng)新藥研發(fā)生態(tài)圈，夯實和延展公司CDMO業(yè)務(wù)的服務(wù)深度和半徑。
同時，隨著多肽和小核酸創(chuàng)新藥CDMO業(yè)務(wù)的推進(jìn)，期間已成功組建多肽類新藥研發(fā)服務(wù)團(tuán)隊，進(jìn)入設(shè)備安裝階段，預(yù)計年底將開始承接多肽項目，此外還有核酸類研發(fā)服務(wù)團(tuán)隊建設(shè)以及慢性病治療領(lǐng)域等等新產(chǎn)能的覆蓋，有望拓展CDMO業(yè)務(wù)的覆蓋面和強化業(yè)務(wù)收入韌性。
新技術(shù)平臺建成，未來可期
上半年，除已建成的手性催化技術(shù)平臺、連續(xù)化反應(yīng)技術(shù)應(yīng)用研究平臺、氟化學(xué)技術(shù)、酶催化技術(shù)研究平臺等，同時新增初步完成多肽技術(shù)平臺建設(shè)，同時著手布局寡核苷酸等新技術(shù)平臺。
雖說多肽藥物有著比傳統(tǒng)藥物更高的制備門檻，但具備高特異性、高活性、低副作用、低劑量等優(yōu)勢。也使其被譽為最 具潛力的藥物領(lǐng)域之一，全球臨床市場需求快速增長。近年來，多肽藥物已經(jīng)成為國內(nèi)外制藥公司布局新藥研發(fā)的重要方向，對多肽藥物的研發(fā)投入不斷增長。逢此良機，九洲藥業(yè)上半年期間入局多肽領(lǐng)域?qū)嵞诵沂?。同時，目前其團(tuán)隊初具規(guī)模，研發(fā)和生產(chǎn)所需場地、設(shè)備、技術(shù)等逐漸完善，憑借公司固液相合成技術(shù)的能力，在多肽長鏈合成及改構(gòu)、側(cè)鏈修飾、困難肽制備等方面形成一定優(yōu)勢。研發(fā)及生產(chǎn)一站式服務(wù)平臺也將在新的平臺、新的技術(shù)上得到釋放。
輔以九洲在上半年期間手性催化技術(shù)平臺、氟化學(xué)技術(shù)平臺方面及連續(xù)化反應(yīng)技術(shù)平臺方面等現(xiàn)有平臺上取得的進(jìn)步（引用高效手性催化技術(shù)、高效催化偶聯(lián)技術(shù)攻克不對稱氫化篩選項目；完成二氟甲基化試劑的工藝開發(fā)和公斤級放大，使工藝路線收率提高，成本降低；成功開展次氯酸鈉氧化反應(yīng)、亞硝化反應(yīng)、臭氧連續(xù)化氧化反應(yīng)、鋰試劑制備和應(yīng)用等危險反應(yīng)條件的摸索，并成功應(yīng)用于各項目的技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)中）。
成功鞏固及提升了九洲藥業(yè)全球領(lǐng) 先地位，未來也仍將繼續(xù)升級核心技術(shù)平臺、持續(xù)引進(jìn)尖端技術(shù)，憑借公司良好的核心技術(shù)應(yīng)用記錄，將促進(jìn)新技術(shù)的工業(yè)應(yīng)用，并引領(lǐng)小分子藥物制造的變革。
總結(jié)
九洲藥業(yè)近兩年來的業(yè)績爆發(fā)式增長可謂有目共睹，在目前CXO整體行業(yè)趨于景氣的大環(huán)境下，雖不能說是頂尖頭部企業(yè)代表，他其成長性也是大多數(shù)業(yè)內(nèi)企業(yè)無法比擬，介于二線與一線之間的整體地位也使得其在投資領(lǐng)域頗受人喜愛，市值彈性更大的同時極具性價比，未來業(yè)績與估值都極大的提升空間，不容錯過。
責(zé)任編輯 | 青霉素
合作咨詢
肖女士
021-33392297
Kelly.Xiao@imsinoexpo.com
2006-2024 上海博華國際展覽有限公司版權(quán)所有（保留一切權(quán)利）
滬ICP備05034851號-57
