業(yè)內(nèi)近期關(guān)于醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)討論頗多：《藥品管理法》修訂草案涉及網(wǎng)售處方藥業(yè)務(wù)合規(guī)性，藥企對B2B電商的公告體現(xiàn)了新舊流通模式的利益沖突，亦有醫(yī)藥新零售平臺(tái)完成數(shù)億元融資。諸多討論一方面體現(xiàn)了行業(yè)在監(jiān)管、業(yè)務(wù)流程上尚需完善，也表明了電商業(yè)務(wù)影響力日漸擴(kuò)大、生態(tài)逐步繁榮。

       回望前路，去年彼時(shí)促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展系列政策發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、遠(yuǎn)程診療、電子處方等業(yè)態(tài)受到肯定，醫(yī)藥電商迎利好。

       動(dòng)脈網(wǎng)梳理了上市藥企2018年報(bào)中電商業(yè)務(wù)有關(guān)內(nèi)容，系統(tǒng)概覽過去一年里頭部醫(yī)藥電商企業(yè)的發(fā)展，主要發(fā)現(xiàn)如下：

       1、“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”系列政策促使行業(yè)創(chuàng)新模式逐漸豐富，提高了優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源可及性，線上咨詢、診斷、處方、藥品、康復(fù)管理已構(gòu)成全流程服務(wù)體系；

       2、網(wǎng)上藥店業(yè)務(wù)整體增長趨緩，常見病、慢性病及非處方藥銷售增長快于非治療類產(chǎn)品；線上藥品批發(fā)平臺(tái)增多，B2C平臺(tái)也開始批發(fā)業(yè)務(wù)；B2B業(yè)務(wù)增長迅速，部分平臺(tái)交易量增長超過；

       3、線上業(yè)務(wù)與線下資源聯(lián)動(dòng)明顯，傳統(tǒng)藥企、流通企業(yè)加快“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”布局：電商平臺(tái)在線下落地“院邊店”、DTP藥房承接處方外流并與醫(yī)藥物流倉儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行合作；

       4、資本對電商行業(yè)仍保持較高關(guān)注度，部分產(chǎn)業(yè)資本帶來醫(yī)藥供應(yīng)鏈、健康產(chǎn)品、健康險(xiǎn)等資源，擴(kuò)展電商內(nèi)涵和經(jīng)營業(yè)態(tài)。

       上市藥企的電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)如何？

       國內(nèi)上市藥企醫(yī)藥電商概念股超過30家，包括白云山、上海醫(yī)藥、樂普醫(yī)療、湯臣倍健、九州通等，大部分沒有公布具體分部的業(yè)績情況。

       港股和美股市場上市的平安好醫(yī)生、阿里健康、111集團(tuán)營收以電商為主，也可視為醫(yī)藥電商企業(yè)。以下是公布了電商相關(guān)業(yè)務(wù)營收的公司：

數(shù)據(jù)來源：上市公司年報(bào)；阿里健康為2018半年數(shù)據(jù)。

       國內(nèi)上市藥企的電商業(yè)務(wù)中，康愛多拔得頭籌，2018年?duì)I收達(dá)到21.48億元，比上年同期增長57%，不過凈利潤變化不大，增長700萬元左右。其業(yè)績增長主要來自于對中小連鎖/單體藥店的批發(fā)業(yè)務(wù)。

       好藥師營收略有下降，主要是對經(jīng)營結(jié)構(gòu)和品類的優(yōu)化?？刀髫惪毓?0%的可得網(wǎng)是差異化電商的典型案例，主營隱形眼鏡及周邊產(chǎn)品，2018年?duì)I收超過9億元?？抵彝瑯邮墙柚鶥2B業(yè)務(wù)大幅提升了營收，凈利潤變化不大。

       其他如一心堂、上藥云健康、南京醫(yī)藥等，在年報(bào)中對“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”業(yè)務(wù)亦有描述。一心堂提及，其于2013年開啟醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)，2016年成立電商事業(yè)群，下設(shè)B2C、O2O、CRM、電商技術(shù)等電商事業(yè)部，以CRM和大數(shù)據(jù)為核心，打造線上線下融合發(fā)展的醫(yī)藥新零售業(yè)務(wù)。

       上海醫(yī)藥旗下上藥云健康以“互聯(lián)網(wǎng)+處方藥新零售的領(lǐng)導(dǎo)者和創(chuàng)新者”為目標(biāo)，以“益藥”為系列品牌，從處方的獲取和管理，處方的支付與合理性管控，處方的實(shí)現(xiàn)和藥品配送，患者增值服務(wù)等處方流通環(huán)節(jié)的多個(gè)方面，幫助政府機(jī)構(gòu)落地醫(yī)藥分家政策，助力醫(yī)療改革。

       南京醫(yī)藥則采取自營及依托第三方平臺(tái)的方式，以O(shè)2O和B2C電商業(yè)務(wù)在零售專業(yè)線進(jìn)行推廣復(fù)制，同時(shí)公司同步推動(dòng)立足中藥代煎代熬業(yè)務(wù)的“互聯(lián)網(wǎng)+中藥藥事服務(wù)”平臺(tái)和實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)同服務(wù)的批發(fā)業(yè)態(tài)B2B電商平臺(tái)，發(fā)揮公司品牌影響力及區(qū)域資源優(yōu)勢，嫁接已有并繼續(xù)爭取相關(guān)電商資質(zhì)，積極研究探索，開發(fā)并實(shí)施以客戶為核心、以健康管理服務(wù)為特征的線上線下一體化的電子商務(wù)營銷模式。

       以下是披露了電商業(yè)務(wù)業(yè)績及發(fā)展情況的藥企年報(bào)摘要：

       康愛多

       年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，康愛多總注冊會(huì)員4743萬，總購買用戶4000萬，其中自建平臺(tái)注冊會(huì)員826萬。報(bào)告期內(nèi)康愛多實(shí)現(xiàn)銷售收入21.48億元，其中，自建平臺(tái)實(shí)現(xiàn)銷售收入6.08億元，以天貓為主的第三方平臺(tái)實(shí)現(xiàn)銷售收入11.37億元。

       康愛多多年積累了海量會(huì)員數(shù)據(jù)，可根據(jù)產(chǎn)品特性及用戶需求進(jìn)行精準(zhǔn)營銷，并且建立了完善的CRM系統(tǒng)，對用戶進(jìn)行健康檔案管理、購藥行為記錄、用藥數(shù)據(jù)跟蹤及分析，為會(huì)員制定個(gè)性化的專業(yè)健康服務(wù)內(nèi)容和營銷策略。專家資源方面，康愛多建立了15個(gè)專家委員會(huì)，擁有副主任級(jí)在線醫(yī)師超50000人。

       供應(yīng)鏈方面，康愛多與國內(nèi)超過3000家工業(yè)企業(yè)達(dá)成穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作，包括產(chǎn)品直供、營銷和市場資源支持等。并且確保在線SKU超過28000個(gè)。同時(shí)，康愛多構(gòu)建了線上線下齊全的渠道體系，除取得與高流量平臺(tái)的合作外，還覆蓋單體藥店、診所超過30000家?？祼鄱鄵碛谐?萬平方米的專業(yè)倉儲(chǔ)配送基地，采用電子傳送帶作業(yè)，日均處理訂單超5萬單。康愛多線下門店超過10家，皆為承接處方外流的院邊店。

       好藥師

       九州通醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)主要分成線上線下兩部分，整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.60億元，較上年同期增長4.46%。其中，在各地的零售連鎖藥店共1287家（含加盟店），實(shí)現(xiàn)銷售10.43億元，同比增長18.47%；電商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收9.17億元，同比下降14.93%。

       據(jù)年報(bào)披露，好藥師線上業(yè)務(wù)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，主要是好藥師京東、天貓旗艦店轉(zhuǎn)型由前期追求規(guī)模的導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐越?jīng)營質(zhì)量和客戶體驗(yàn)為重心的策略，為廠商提供全方位增值服務(wù)以保障廠商、好藥師及平臺(tái)方三方共同利益。好藥師APP“24小時(shí)送藥、1小時(shí)必達(dá)”的O2O送藥業(yè)務(wù)，打造全國立體化“5倉+20城”的送藥網(wǎng)點(diǎn)，新增合肥、廈門、寧波、蘇州、杭州、深圳、廣州等8個(gè)城市。

       在處方外流政策的驅(qū)動(dòng)下，好藥師還組建了專業(yè)的處方藥事業(yè)部，整合九州通研發(fā)資源，搭建好德醫(yī)處方審核及流轉(zhuǎn)云平臺(tái)、好藥師云方兩套處方流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，聯(lián)合實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)、智慧醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院等成立處方流轉(zhuǎn)生態(tài)聯(lián)盟，聯(lián)盟成員資源共享，共同搭建未來的處方流轉(zhuǎn)生態(tài)體系；成立專業(yè)的藥師服務(wù)中心，為消費(fèi)者提供專業(yè)的用藥指導(dǎo)，并為處方藥流轉(zhuǎn)提供專業(yè)的審方支持。

       可得網(wǎng)

       可得網(wǎng)是康恩貝參股的一家電商公司，主要從事眼鏡及周邊產(chǎn)品的售賣業(yè)務(wù)，包括透明隱形眼鏡、彩色隱形眼鏡、眼鏡護(hù)理產(chǎn)品等，康恩貝持有其20%股權(quán)。2018年，可得網(wǎng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.01億元，凈利潤1408.93萬元。

       除此之外，康恩貝下屬子公司珍視明藥業(yè)在天貓、京東等電商平臺(tái)開設(shè)“珍視明”品牌旗艦店，通過電商B2C模式銷售“珍視明”品牌眼貼、眼罩、眼部護(hù)理等眼健康產(chǎn)品，目前主要電商產(chǎn)品銷售額均為所在淘寶天貓平臺(tái)的居家日用類目的第一。

       同時(shí)，康恩貝與阿里健康、京東等電商平臺(tái)，建立品牌OTC產(chǎn)品的合作關(guān)系，通過開設(shè)“前列康旗艦店”等模式，開展品牌OTC產(chǎn)品的新零售業(yè)務(wù)并取得了積極的進(jìn)展。

       國大藥房

       截至2018年末，國大藥房擁有門店4275家，共覆蓋全國19個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，進(jìn)入近70個(gè)大中城市，形成覆蓋華東、華北、華南沿海城市群的藥店網(wǎng)絡(luò)，并逐步擴(kuò)散進(jìn)入西北、中原和內(nèi)陸城市群，規(guī)模超過100億，保持銷售規(guī)模行業(yè)第一。

       國大藥房業(yè)務(wù)主要依托于現(xiàn)代零售藥房，并注重開發(fā)以醫(yī)療資源為核心競爭力的專業(yè)化服務(wù)體系，打造一批融合醫(yī)療服務(wù)和健康產(chǎn)品銷售于一體的零售診療、醫(yī)院合作專業(yè)化業(yè)態(tài)門店；同時(shí)國大藥房積極拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，積極探索和豐富新的業(yè)務(wù)渠道，提升專業(yè)服務(wù)能力，致力于由傳統(tǒng)型醫(yī)藥零售企業(yè)向創(chuàng)新服務(wù)型企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

       就電商業(yè)務(wù)而言，國藥一致2018年度線上銷售穩(wěn)步開展，整體電商收入增長有所放緩，O2O平臺(tái)銷售總額2.55億，同比增長3.1%；其中到家服務(wù)增長迅速，2018年實(shí)現(xiàn)銷售1404萬，同比增長167%。

       康之家

       康之家“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”業(yè)務(wù)同樣分為批發(fā)和零售兩部分，批發(fā)是通過自有SAAS平臺(tái)為加盟藥店提供深度服務(wù)，并依托自有B2B平臺(tái)采藥網(wǎng)向加盟藥店進(jìn)行的定向精準(zhǔn)推送核心品類的藥品及醫(yī)療器械B2B業(yè)務(wù)。零售是通過自有平臺(tái)和第三方平臺(tái)（主要是京東旗艦店、天貓旗艦店等）進(jìn)行藥品及醫(yī)療器械的B2C業(yè)務(wù)。

       具體而言，康之家新零售即B2C業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入1.05億元，康之家官網(wǎng)的市場影響力擴(kuò)大，顧客群體逐步擴(kuò)大，顧客復(fù)購比率增加；藥品及醫(yī)療器械B2B業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.49億。

       監(jiān)管或?qū)②厙?yán)，“互聯(lián)網(wǎng)+”趨勢不變

       動(dòng)脈網(wǎng)記者從中國人大網(wǎng)了解到，藥品管理法修訂草案于4月20日提交十三屆全國人大常委會(huì)進(jìn)行二次審議。修訂草案第五十八條第四款規(guī)定，藥品上市許可持有人、藥品經(jīng)營企業(yè)不得通過藥品網(wǎng)絡(luò)銷售第三方平臺(tái)直接銷售處方藥。

       相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)內(nèi)引起了討論。法制日報(bào)報(bào)道，一些全國人大常委會(huì)委員在分組審議時(shí)指出，網(wǎng)絡(luò)銷售藥品已經(jīng)成為社會(huì)發(fā)展的一個(gè)趨勢，極大地方便了群眾用藥。在管理方式上，可以通過網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)審核、政府加強(qiáng)監(jiān)管等方式，對互聯(lián)網(wǎng)銷售處方藥的行為進(jìn)行監(jiān)管，而不應(yīng)采取完全禁止的方式。

       按照中國人大網(wǎng)立法基本程序有關(guān)資料，二審之后，還有三審，即在常委會(huì)全體會(huì)議上聽取法律委員會(huì)關(guān)于法律草案審議結(jié)果的報(bào)告，然后在分組會(huì)議上對法律委員會(huì)提出的新的法律草案修改稿再次進(jìn)行深入的審議。

       之后還有廣泛聽取各方面意見的制度等程序，主要包括：書面征求意見、座談會(huì)、聽證會(huì)、論證會(huì)、向社會(huì)公布法律草案公開征求意見等幾種制度。

       意即，藥品管理法修訂尚在醞釀之中，并未正式頒布施行。

       按照時(shí)間線看，2018年11月-12月，藥品管理法（修正草案）征求意見并進(jìn)行常委會(huì)一審，2019年4月藥品管理法修訂草案二審。從“修正”到“修訂”，意味著藥品管理法迎來系統(tǒng)性、結(jié)構(gòu)性的變化，討論勢必更加積極。

       法律法規(guī)需與行業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，在促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展背景下，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供安全適宜的醫(yī)療服務(wù)，允許在線開展部分常見病、慢性病復(fù)診。醫(yī)師掌握患者病歷資料后，允許在線開具部分常見病、慢性病處方。

       “互聯(lián)網(wǎng)+”趨勢不變，監(jiān)管或?qū)②厙?yán)，但并不會(huì)對線上醫(yī)藥業(yè)務(wù)一刀切。

       《藥品管理法》修改時(shí)間線及內(nèi)容（資料來源：中國人大網(wǎng)，法制日報(bào)，新華社）

       業(yè)務(wù)多元化成必然，協(xié)同效應(yīng)明顯

       相較于監(jiān)管層面的討論，醫(yī)藥電商企業(yè)自身的發(fā)展策略更值得關(guān)注。動(dòng)脈網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，許多B2C醫(yī)藥電商企業(yè)已經(jīng)在B2B批發(fā)業(yè)務(wù)、醫(yī)療服務(wù)、健康險(xiǎn)等業(yè)務(wù)方面有深入布局。

       具體而言，B2C企業(yè)涉足B2B批發(fā)業(yè)務(wù)的包括111集團(tuán)、康愛多、七樂康等。B2B業(yè)務(wù)上量快，能夠迅速拉升整體業(yè)績規(guī)模，可能是吸引企業(yè)布局的原因。不過，B2C企業(yè)良好的供應(yīng)鏈資源，成熟的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)和經(jīng)驗(yàn)，也是其有底氣進(jìn)入B2B業(yè)務(wù)的原因。

       再者，我們看到醫(yī)療服務(wù)已經(jīng)成為B2C企業(yè)的標(biāo)配，比如111集團(tuán)的“1診”，健客的“健客醫(yī)生”，七樂康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院等，“醫(yī)”和“藥”之間的協(xié)同更加緊密。

       另外，電商企業(yè)的線下布局亦值得關(guān)注，已經(jīng)從企業(yè)個(gè)例演變?yōu)樾袠I(yè)趨勢。比如B2C企業(yè)均在布局院邊店、DTP藥房；B2B企業(yè)開始收購中小流通企業(yè)，并與第三方物流公司合作建設(shè)藥品倉儲(chǔ)、物流基地等。

       概括來說，無論是醫(yī)藥流通還是醫(yī)藥零售，規(guī)模化、數(shù)字化均為未來趨勢。受兩票制、營改增等影響，全國1.3萬家醫(yī)藥流通企業(yè)將收縮過半，大型流通企業(yè)市場份額會(huì)逐步提高。

       零售藥店數(shù)量已接近增長頂點(diǎn)，存量整合將優(yōu)于新開門店，連鎖率會(huì)不斷提高，精細(xì)化管理會(huì)伴隨資本圈地過程。信息化工具、理念將伴隨行業(yè)發(fā)展過程，成為行業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型重要助力。

       對于行業(yè)未來走勢，大致判斷如下：

       1、“信息化”仍然是趨勢，無論是網(wǎng)上藥店還是互聯(lián)網(wǎng)批發(fā)業(yè)務(wù)。就網(wǎng)上藥店而言，出于監(jiān)管原因，處方外流將不是確定性高且容易起量的機(jī)會(huì)；

       2、線上批發(fā)業(yè)務(wù)僅提供信息匹配和撮合交易已無法滿足行業(yè)需求，數(shù)字化營銷、智慧供應(yīng)鏈及衍生服務(wù)是差異化機(jī)會(huì)；

       3、率先構(gòu)建服務(wù)閉環(huán)的企業(yè)更容易脫穎而出，這既是網(wǎng)上藥店、線上批發(fā)、診療咨詢業(yè)務(wù)融合的原因也是結(jié)果，實(shí)現(xiàn)方式可能有并購整合、投資合作等；

       4、頭部企業(yè)的明星效應(yīng)將更加明顯，體現(xiàn)在上市退出帶來的資本回報(bào)，融資通道打開之后的研發(fā)投入增加帶動(dòng)行業(yè)營運(yùn)水平等方面，更多新的競爭者加入，聚攏在頭部企業(yè)周圍。

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