近期，各外企相繼公布了2018年財報，正是幾家歡喜幾家憂。而各外企財報數(shù)據(jù)繁雜，產(chǎn)品凌亂，各大領(lǐng)域下波譎云詭，暗潮涌動。本文特意以2018年外企銷售數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以主要競爭領(lǐng)域為提綱，做成濃縮精華版，讓你于萬千數(shù)據(jù)洞穿其要領(lǐng)。

       一、羅氏

       羅氏2018年營收568.46億瑞士法郎，年增長7%。其中制藥業(yè)務(wù)439.67億瑞士法郎，診斷業(yè)務(wù)128.79億瑞士法郎。

       核心領(lǐng)域：腫瘤

       新興：多發(fā)性硬化癥

       腫瘤市場上，素有流水的巨頭，鐵打的羅氏。羅氏在腫瘤市場一直都是難以逾越的存在。

       靶向時代，羅氏，烈火烹油，靠著三款單抗-利妥昔單抗、貝伐珠單抗、曲妥珠單抗市場搶眼的表現(xiàn)，大放異彩，成為了腫瘤市場的翹楚，獨領(lǐng)風(fēng)騷數(shù)十年。免疫時代新起，群雄四起，BMS環(huán)伺，重磅炸 彈迭出，羅氏的三款單抗也受制于專利的危機(jī)，統(tǒng)治力不復(fù)從前。不過羅氏依舊淡定自若，通過改良三款核心單抗、推出自己的PD-L1抑制劑，未來一段時間，腫瘤的王者之位，依舊無人撼動。

       應(yīng)對曲妥珠單抗專利的問題，推出了新的HER2+單抗藥物Perjeta（帕妥珠單抗）。聯(lián)合用藥，大幅度提高了總體生存期；覆蓋Her2+乳腺癌患者的臨床全程治療，用藥周期顯著延長。2018年12月17日，帕妥珠單抗在中國的上市申請獲得NMPA批準(zhǔn)，用于HER2陽性早期乳腺癌患者的輔助治療。

       應(yīng)對利妥昔單抗專利的危機(jī)，羅氏通過收購獲得了利妥昔單抗的升級版Gazyva，2018年增幅達(dá)到40%，隨著Gazyva+伊布替尼一線治療CLL/SLL的獲批，業(yè)績有望進(jìn)一步提升。

       依靠腫瘤領(lǐng)域的深厚底蘊(yùn)，推出的PD-L1抑制劑Tecentriq，與貝伐珠單抗聯(lián)合用藥，延長產(chǎn)品的壽命。18年12月份，F(xiàn)DA批準(zhǔn)Tecentriq聯(lián)合貝伐珠單抗及化療（紫杉醇+卡鉑），用于NSCLC患者的一線治療。Tecentriq2018銷售額增幅高達(dá)59%，達(dá)到了7.72億瑞士法郎。

       ALK陽性NSCLC的艾樂替尼，盡管上市晚于輝瑞和諾華的同類產(chǎn)品，但是憑借出色的療效，隨著一線NSCLC用藥的獲批，已經(jīng)取代了克唑替尼的霸主地位。

       2017年和百健公司研發(fā)的Ocrevus被FDA批準(zhǔn)用于治療多發(fā)性硬化癥（MS），不僅是目前為止最長效的MS治療藥物（6個月注射1次），也是首個獲批可以治療兩種類型MS的藥物，僅僅兩年就斬獲了23.53億瑞士法郎。

       二、BMS

       百時美施貴寶2018年營收225.61億美元，相比2017年增長9%。

       核心：腫瘤、抗凝血、內(nèi)風(fēng)濕疾病。

       BMS，作為最早介入腫瘤市場的公司，推出了第一款CTLA-4單抗和第一款PD-1單抗，市場業(yè)績扶搖直上，短短五六年就躋身于一線腫瘤巨頭行伍之中，風(fēng)光無限。

       不過BMS的璀璨也印證了那句古詩：時來天地皆同力，運氣英雄不自由。

       最近兩年BMS公司O藥在肺癌適應(yīng)癥上真的有點時運不濟(jì)，多個大規(guī)模III期臨床試驗翻了跟頭。三期臨床試驗方案checkmate-026的失敗，O藥選取PD-L1（TPS＞5%）陽性的NSCLC患者，痛失了獲批一線NSCLC的良機(jī)；18年11月用于二線治療SCLC的三期臨床研究CheckMAte-331也慘淡收場，沒有達(dá)到預(yù)期終點；一線NSCLC因為數(shù)據(jù)原因?qū)徟辉偻七t?？赡苁菍τ谖磥砬熬暗目紤]，BMS決心通過收購新基公司來壯大自己的實力。

       在腫瘤其他適應(yīng)癥方面—黑色素瘤、腎癌、肝癌、胃癌……，O藥憑借早期獲批的優(yōu)勢，領(lǐng)先于K、T藥。此外，在早期用藥方面，O藥與伊匹單抗的聯(lián)合免疫療法已獲批用于黑素瘤初治患者與腎癌初治患者，為這兩款單抗提供了助力。

       達(dá)沙替尼，作為伊馬替尼的升級版抑制劑，能夠用于對包括伊馬替尼在內(nèi)的其他療法耐藥或不耐受的慢性期成人CML，也保持著不錯的銷售業(yè)績。

       作為新型口服抗凝血藥物中的代表，阿哌沙班較此前的利伐沙班及達(dá)比加群酯具有更加出色的安全性表現(xiàn)，臨床上很快得到醫(yī)生群體的青睞，成為全球最暢銷的抗凝血藥物。

       三、新基

       新基2018年營收152.81億美元，相比2017年增長18%。

       核心：腫瘤

       2019年醫(yī)藥收購案最為轟動的莫過于BMS收購新基公司，而原本在免疫領(lǐng)域建樹頗多的BMS在納入了腫瘤巨頭-新基后，被業(yè)界寄予了厚望。

       而新基公司最引以為傲的則是來那度胺，18年營收96.85億美元，繼續(xù)保持著腫瘤的頭名。來那度胺的市場來源來自于多發(fā)性骨髓瘤（MM）。MM是血液系統(tǒng)第二大惡性腫瘤，占血液系統(tǒng)惡性腫瘤的13%，患者數(shù)目眾多。得益于市場擴(kuò)容和用藥時程的增加（已晉升為MM一線用藥），來那度胺保持著高速的增長，2018年更是席卷了96.85億美元。

       四、默沙東

       默沙東2018年營收422.94億美元，增長5%，其中制藥業(yè)務(wù)收入376.89億美元（+6%）。

       核心：腫瘤、**、糖尿病

       肺癌作為第一高發(fā)的腫瘤，巨大的市場下是PD-1抑制劑暗潮涌動的爭斗。Keytruda拿下了一線鱗狀NSCLC和非鱗狀NSCLC，涵蓋了80%左右的NSCLC患者，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開了O藥和羅氏的T藥。同時在不考慮PD-L1表達(dá)的情況下，K藥聯(lián)合化療都取得了臨床突破。默沙東，依靠K藥憑借在一線非小細(xì)胞肺癌、微衛(wèi)星不穩(wěn)定性（MSI-H）實體瘤的批準(zhǔn)，腫瘤業(yè)績一路高歌猛進(jìn)，成為了腫瘤市場上炙手可熱的巨頭。2018年，K藥營收71.71億美元，成為了最暢銷的PD-1抑制劑，增幅更是高達(dá)88%，不出意外的話，三年之內(nèi)，K藥將會取代來那度胺成為腫瘤藥物的魁首。

       九價宮頸癌**Gardasil/Gardasil 9如今儼然成為了HPV**的代名詞，中國的上市撩動了無數(shù)女生的心弦，而高速的增長的狂歡背后卻是一針難求的孤單。

       糖尿病領(lǐng)域，默沙東旗下的DPP4抑制劑西格列汀最近市場表現(xiàn)乏力，日漸凋敝，而長效GLP-1類似物逐漸成為了口服降血糖新的焦點，增長一度陷入停滯，不過糖尿病市場依舊可以為默沙東貢獻(xiàn)60億美元的業(yè)績，穩(wěn)居第四名的寶座。

       五、輝瑞

       默沙東2018年營收536.47億美元，同比2017年增長2%。

       核心：腫瘤、心血管、**、神經(jīng)痛、自身免疫

       對于大家熟知的宇宙第一藥廠，最為人津津樂道莫過于它的買買買。1999年通過并購華納蘭伯特而獲得立普妥；2009年收購了惠氏帶來了頭牌產(chǎn)品Prevnar 13；2015年先是以170億美元收購了Hospira，之后又以1600億美元收購了Allergan……對于輝瑞來說，現(xiàn)階段管線也難以滿足這個龐然大物的增長。這也是輝瑞的阿克琉斯之踵——我只有不停的買，買到你想逃。

       腫瘤市場，哌柏西利憑借療效上的有效，已經(jīng)成為了一線ER+、HER2-乳腺癌（占比60%）用藥，銷售業(yè)績接連攀升，已經(jīng)成為輝瑞重磅產(chǎn)品，有望力壓曲妥珠單抗成為全球最暢銷的乳腺癌藥物。輝瑞花費140億美元收購Medivation旗下的恩雜魯胺作為目前階段的前列腺癌藥物，18年增速18%，營收6.99億美元。一代ALK抑制劑克唑替尼隨著羅氏艾樂替尼一線用藥的獲批，開始走向了下坡路。

       曾經(jīng)在心血管叱咤一時的輝瑞，在專利陸續(xù)到期后也不免感慨：人生易老天難老！雖然目睹了氨氯地平、阿托伐他汀、西地那非等藥物輝煌的失去，也等來了最暢銷的心血管藥物—阿哌沙班，與BMS聯(lián)袂貢獻(xiàn)了98.72億美元的成績。

       肺炎**Prevenar 13在2016年增加了中國的市場版圖后，開始觸底反彈，保持了低速的增幅；普瑞巴林，迎來了18年的專利懸崖，也會在未來年迎來下滑的陣痛。

       托法替尼作為自身免疫疾病的新興代表藥物，憑借口服、在類風(fēng)濕關(guān)節(jié)炎的治療療效上的優(yōu)勢，在以阿達(dá)木單抗為代表的TNF-α單抗下虎口奪食，18年銷售額為17.7億美元，一定程度彌補(bǔ)了依那西普的下滑。

       六、阿斯利康

       阿斯利康2018年營收入220.9億美元，相比2017年下降2%。

       核心：腫瘤、呼吸系統(tǒng)

       雖然業(yè)績有所下滑，不過阿斯利康在中國市場的全年收入達(dá)到37.95億美元（超過250億元），同比2017年的29.55億美元增長了28%，而腫瘤業(yè)務(wù)無疑是其重中之重。

       奧希替尼憑借臨床療效的優(yōu)勢（選擇性好，對腦轉(zhuǎn)移效果好，解決耐藥問題），已經(jīng)躋身為一線用藥，17年3月成功在國內(nèi)上市，18年10月進(jìn)入國內(nèi)醫(yī)保目錄，降價幅度高達(dá)71%。同時在去年年度4+7帶量采購中，吉非替尼主動降價中標(biāo)，成為了唯一一個中標(biāo)的外企。其意圖也非常明確，一代EGFR抑制劑普及可以帶來更多耐藥的患者，阿斯利康同時手握一代和三代EGFR抑制劑，可以在低、高端市場競爭中游刃有余，保持不敗之地。

       乳腺癌、卵巢癌：氟維司群受益于與哌柏西利的聯(lián)用，業(yè)績繼續(xù)明顯增長。14年上市的PARP抑制劑除了在卵巢癌市場中表現(xiàn)出巨大的潛力外，還從羅氏、輝瑞手中拿下了部分三陰性乳腺癌的市場，未來可期。

       PD-L1單抗Imfinzi，2018年2月被FDA批準(zhǔn)作為二線療法降低III期NSCLC患者疾病進(jìn)展風(fēng)險，銷售額節(jié)節(jié)攀升，2018年全球收入來到6.33億美元。

       在傳統(tǒng)的呼吸系統(tǒng)領(lǐng)域，王牌藥物Symbicort受制于專利到期，銷售開始大幅度下滑，不過去年推出的IL-5抑制劑類抗炎藥，憑借起效迅速、給藥便利性、減少口服類固醇使用方面的綜合優(yōu)勢，展現(xiàn)出不錯的勢頭。

       七、吉利德

       吉利德2018年營收入221.27億美元，相比2017年下滑15.2%。

       核心：HIV、丙肝

       新興：腫瘤

       風(fēng)云豈是池中物，一遇風(fēng)云變化龍。九霄龍吟驚天變，風(fēng)云際會淺水游。

       曾經(jīng)的丙肝領(lǐng)域在治愈藥物吉一代索磷布韋的帶領(lǐng)下，從2013的50億美元飆升至2014年大漲至180億美元，在吉二代Harvoni的助推下2015年達(dá)到頂峰240億美元，開始了丙肝治愈的全盛時代，市場上無出其右。

       而接下來的幾年風(fēng)云突變，真是驗證那句話“成也風(fēng)云，敗也風(fēng)云”。競爭者的涌入、天價藥物的非議、治愈導(dǎo)致患者的減少，吉利德公司顧此失彼，丙肝市場萎縮。2018年丙肝營收慘淡，僅有35.84億美元，不敵艾伯維的36.16億美元，交出了丙肝的王者之位。

       如今吉利德的營收更加倚重傳統(tǒng)王牌領(lǐng)域——HIV。在HIV雞尾酒療法中，吉利德在富馬酸替諾福韋基礎(chǔ)上升級得到了療效更優(yōu)的替諾福韋艾拉酚胺（TAF），TAF復(fù)方藥的成功一定程度也止住了吉利德在抗病毒市場的頹勢。

       面對丙肝窮途末路、HIV市場難以重復(fù)往日輝煌窘境的時候，吉利德將目光鎖在了腫瘤市場上，119億美元收購Kite進(jìn)入了CAR-T領(lǐng)域，31.6億美元結(jié)盟Sangamo，為CAR-T帶來了基因編輯技術(shù)了。Yescarta業(yè)績超過了諾華的CAR-T療法，全球營收2.64億美元，未來可期。

       八、GSK

       GSK 2018年營收入308.21億英鎊（409.92億美元），相比2017年增長5%，制藥業(yè)務(wù)收入173億英鎊（+2%），**業(yè)務(wù)收入59億英鎊（+16%）

       核心：HIV、呼吸系統(tǒng)、**。

       HIV領(lǐng)域中，GSK開始不斷撬動吉利德的王者之位。沒有選擇研發(fā)中主流的NRTIs和NNRTIs復(fù)方藥，而是專注于整合酶抑制（INSTI）的研發(fā)和創(chuàng)新，GSK公司靠著多替拉韋為主的復(fù)方藥，拿下了HIV市場的第2、4名，和吉利德公司在HIV市場上分庭抗禮。

       作為呼吸系統(tǒng)老牌勁旅，雖然Seretide專利到期帶來了市場的下滑，不過13年推出的Breo Ellipta（氟替卡松維蘭特羅）和Anoro Ellipta（烏美溴銨維蘭特羅），表現(xiàn)就不俗，保持著高速的增長。兩者聯(lián)合貢獻(xiàn)20.81億美元的銷售收入，填補(bǔ)了Seretide銷售額的下滑。

       貴為**界的四大金剛，GSK在原有基礎(chǔ)上置換來了諾華的**管線，實力得到了進(jìn)一步提高。其2017年10月上市的帶狀皰疹**被美國CDC推薦50歲以上老人接種，2018年銷售收入直接突破10億美元，帶動GSK整個**板塊增長了16%，并且成功搶下美國市場98%的份額，初具重磅炸 彈潛質(zhì)。

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