740億美元，顯然是個并購大單，按成交價格排列，目前位列生物制藥領域并購交易額第三位。據(jù)了解，這次收合并現(xiàn)金約為100億美元，其中包括百時美施貴寶（BMS）已有的320億美元債務，加上Celgene自身的200億美元債務。 這意味著合并凈債務成分將達到420億美元，和380億美元的股票發(fā)行量。消息公布后今早BMS股票下滑14%，新基上揚20%。
此次并購，與大多數(shù)大規(guī)模并購一樣，交易背后的原因都是戰(zhàn)略和財務原因。 從戰(zhàn)略上看，是為了使產(chǎn)品管線更強大、更平衡，BMS將具有腫瘤學，免疫學和炎癥以及心血管方面的優(yōu)勢。此外，Celgene提供的專家和基礎設施等都促使收入和成本產(chǎn)生協(xié)同效應。
BMS的產(chǎn)品主要是兩大免疫腫瘤產(chǎn)品——nivolumab（Opdivo）和 ipilimumab（Yervoy），以及最近批準的兩個產(chǎn)品：elotuzumab（Empliciti）、達沙替尼（Sprycel）。Empliciti于2018年11月獲得FDA批準，與pomalidomide（Pomalyst）和低劑量地塞米松聯(lián)合用于治療復發(fā)/難治性多發(fā)性骨髓瘤患者，包括來那度胺在內(nèi)的兩種或更多種治療方法和蛋白酶體抑制劑。達沙替尼于2019年1月獲得FDA批準，與化療聯(lián)合用于治療≥1歲的兒童患者，新診斷的費城染色體陽性（Ph+）急性淋巴細胞白血病。
此外，合并后還將有6個產(chǎn)品即將上市，其中4個是血液腫瘤領域產(chǎn)品，包括luspatercept、lisocabtagene maraleucel（liso-cel; JCAR017）、bb2121和 fedratinib，另外兩個是免疫腫瘤和免疫炎癥，分別是TYK2 和ozanimod。
Luspatercept 是 first-in-class 紅細胞成熟劑，從III期MEDALIST試驗結果看可顯著減少近53％的中低風險骨髓增生異常綜合征相關貧血患者的頻繁紅細胞（RBC）輸血需求，同時，需要定期接受RBC輸血并且在RBC前體中表現(xiàn)出異常鐵超負荷的患者具有耐受性。
靶向CD19的 4-1BB CAR T-細胞產(chǎn)品lisocabtagene maraleucel在I/II試驗中顯示，對晚期ibrutinib經(jīng)治高危CLL患者安全有效，ORR 達81.3%，CR達43.8%，同時3級細胞因子釋放綜合癥和神經(jīng)**率低。
bb2121，靶向BCMA的CAR-T產(chǎn)品，在名為CRB-401的I期試驗中顯示，難治/復發(fā)型多發(fā)骨髓癌患者中位PFS和中位應答時間分別達到11.8和10.8個月。
Fedratinib是一種高選擇性JAK2激酶抑制劑，用于治療骨髓纖維化和真性紅細胞增多癥，在2013年曾因硫胺素相關的Wernicke腦病而被暫停開發(fā)。
腫瘤治療一直以來競爭相當激烈，也是近年來生物制藥交易的主要原因，特別是PD-L1、PARP、CTLA4等相關靶點項目。一些投資人認為熱門腫瘤治療靶點投資使得多個公司有相似的產(chǎn)品激烈競爭，例如PARPi，無論是AstraZeneca、Pfizer、Clovis、GSK/TSRO的產(chǎn)品在療效和安全性上都類似。
無論如何，這一并購案背后有一個人一定是喜笑顏開的，那就是華人醫(yī)生、著名投資者黃馨祥。他在將其創(chuàng)立的制藥公司Abraxis以45億美元出售給Celgene后而成為公司的個人股東。 當然他研發(fā)的Abraxane后來也成為Celgene的重磅炸 彈之一。在新基股票上漲后，黃馨祥現(xiàn)在的身價估計達到69億美元。
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