IVD四大巨頭，羅氏、雅培、丹納赫、西門(mén)子誰(shuí)最牛

熱門(mén)推薦：西門(mén)子 , 丹納赫 , 雅培 , 羅氏 ,

來(lái)源：醫(yī)趨勢(shì)

2018-04-28

截至4月26日，隨著Roche2018年Q1財(cái)報(bào)出爐，IVD Top4在2018年Q1財(cái)報(bào)全部公布。

IVD四巨頭的排名，此前由于西門(mén)子醫(yī)療的診斷業(yè)務(wù)沒(méi)有具體數(shù)據(jù)，一直是個(gè)謎。那么，隨著西門(mén)子醫(yī)療財(cái)報(bào)的獨(dú)立發(fā)布，謎底即將揭開(kāi)！

2018年Q1，診斷業(yè)務(wù)排名發(fā)生了重大變化：

羅氏第一，雅培第二，丹納赫第三，西門(mén)子醫(yī)療第四。

羅氏：在診斷領(lǐng)域仍遙遙領(lǐng)先，Q1營(yíng)收超排名第二的雅培約10億美元。

雅培：Q1通過(guò)收購(gòu)帶來(lái)58.7%的高增長(zhǎng)，雅培重回IVD第二。

丹納赫：診斷業(yè)務(wù)持續(xù)高增長(zhǎng)，同比+14.5%。如扣除匯率和并購(gòu)的影響，是四巨頭中增速對(duì)快的企業(yè)。Q1與雅培的差距僅3億美元。

西門(mén)子醫(yī)療：由于美國(guó)市場(chǎng)影響，西門(mén)子醫(yī)療診斷業(yè)務(wù)下滑（-1.1%），屈居第四。與排名第三的丹納赫診斷業(yè)務(wù)相差不大，約4億美元。

西門(mén)子醫(yī)療上市募集的高額資金，也讓2018年IVD巨頭的終點(diǎn)排位賽看點(diǎn)十足。

2017年（百萬(wàn)）	Roche （瑞郎）	Abbott (美元)	Danaher （美元）	Siemens Healthineers （歐元）
總營(yíng)收	13583	7390	4695.4	3198
總營(yíng)收增長(zhǎng)率	6%	6.9%；16.7%	11.6%	2.3%
診斷業(yè)務(wù) 排名變化	→	↑	↓	↓2
診斷業(yè)務(wù) 收入	2911	1837	1519.7	929
診斷業(yè)務(wù) 增長(zhǎng)率	5%	5.5%；58.7%	14.5%	-1.1%
診斷業(yè)務(wù) 占比	21%	24.9%	32.4%	29%

▲IVD Top4 企業(yè)2018年Q1數(shù)據(jù)總覽

注：①Abbott增長(zhǎng)率一欄，6.9%為可比增長(zhǎng)率，排除了外匯和并購(gòu)帶來(lái)的影響；16.7% 同比增長(zhǎng)率；診斷業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)同上。

②按照實(shí)時(shí)匯率，1瑞郎=1.0168美元，Roche的總營(yíng)收約13811百萬(wàn)美元，診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收約 2960百萬(wàn)美元。

③1歐元=1.2177美元，西門(mén)子醫(yī)療的總營(yíng)收約3894百萬(wàn)美元，診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收約1131百萬(wàn)美元。

整體營(yíng)收

羅氏憑借“制藥+診斷”兩大業(yè)務(wù)的有機(jī)組合，在制藥和IVD領(lǐng)域都占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先的地位。診斷更是長(zhǎng)期占據(jù)市場(chǎng)榜首。

羅氏2018年Q1營(yíng)收136億瑞郎，同比+6%。

整體營(yíng)收

羅氏2018年Q1營(yíng)收136億瑞郎，同比+6%。

▲羅氏 2018 Q1財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

診斷部門(mén)貢獻(xiàn)了29億瑞郎的營(yíng)收，同比+5%，由所有業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)；占總營(yíng)收的21%，比2017年占比的23%略有下降。

▲羅氏診斷四大業(yè)務(wù) 2018 Q1數(shù)據(jù)

中心實(shí)驗(yàn)室和POC診斷事業(yè)部：是診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收的主要貢獻(xiàn)者，占比高達(dá)59%。營(yíng)收17.16億瑞郎，同比+4%。其中，免疫診斷同比+5%，臨床化學(xué)+3%，POC產(chǎn)品呈下滑趨勢(shì)（-2%）。

糖尿病管理業(yè)務(wù)：營(yíng)收4.78億瑞郎，占診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收16%。2017年，糖尿病管理業(yè)務(wù)是羅氏診斷業(yè)務(wù)中業(yè)績(jī)最差的業(yè)務(wù)（-4%），2018年Q1該業(yè)務(wù)表現(xiàn)可喜，止跌回升+5%。主要受美國(guó)血糖監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)量上漲24%驅(qū)動(dòng)。

分子診斷業(yè)務(wù)：營(yíng)收4.68億瑞郎，占比16%，同比+6%。

強(qiáng)流感促進(jìn)了cobas? Liat?系統(tǒng)的銷(xiāo)售，同比增長(zhǎng)高達(dá)262%；

發(fā)布可在資源有限的環(huán)境中檢測(cè)診斷HIV病毒的 cobas? 血漿分離卡，貢獻(xiàn)了20%的增長(zhǎng)；

人乳頭狀瘤病毒診斷增長(zhǎng)5%；

病毒學(xué)領(lǐng)域+5%。

組織診斷業(yè)務(wù)：營(yíng)收2.49億瑞郎，占比9%，增長(zhǎng)達(dá)7%。

診斷業(yè)務(wù)區(qū)域營(yíng)收

▲羅氏診斷 2018 Q1區(qū)域營(yíng)收數(shù)據(jù)

羅氏診斷在區(qū)域上主要由亞太地區(qū)和北美驅(qū)動(dòng)。

EMEA（歐洲、中東、非洲）：羅氏診斷的市場(chǎng)，在診斷營(yíng)收中占比42%，同比+2%；

北美：第二大市場(chǎng)，占診斷營(yíng)收26%；2017年羅氏診斷在北美市場(chǎng)基本維穩(wěn)，而2018年Q1，北美市場(chǎng)強(qiáng)增長(zhǎng)（+7%）；

亞太地區(qū)：占診斷營(yíng)收23%，羅氏診斷的增長(zhǎng)主要來(lái)源，同比+10%；

拉丁美洲：占診斷營(yíng)收6%，同比+1%；

日本：僅占診斷營(yíng)收3%，但下滑明顯（-8%）。

最新動(dòng)態(tài)

羅氏診斷作為IVD行業(yè)的巨無(wú)霸，一直保持著穩(wěn)定的增長(zhǎng)（5%-6%），但是面對(duì)通過(guò)并購(gòu)彎道超車(chē)的雅培、丹納赫，羅氏也需要不斷尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

2018年伊始，羅氏智能IT產(chǎn)品升級(jí)入駐了中國(guó)醫(yī)科大學(xué)附屬第一醫(yī)院檢驗(yàn)科。上線了包括iBoard流程監(jiān)控系統(tǒng)和智能遠(yuǎn)程控制系統(tǒng)在內(nèi)的iPad移動(dòng)端產(chǎn)品，將遠(yuǎn)程控制從PC端轉(zhuǎn)向了醫(yī)療端。

在2017年結(jié)束時(shí)，雅培全球CEO白千里（Miles D. White）曾表示：“我們將以非常好的勢(shì)頭進(jìn)入2018年。”

而正如白千里所預(yù)測(cè)的那樣，2018年雅培的開(kāi)局非常強(qiáng)勁。

整體營(yíng)收

Abbott 在2018 Q1營(yíng)收73.9億美元，同比增長(zhǎng)高達(dá)16.7%，扣除收購(gòu)和匯率帶來(lái)的影響后，可比增長(zhǎng)6.9%，仍高于2017年全年4.9%的增長(zhǎng)。

▲Abbott 2018 Q1整體營(yíng)收數(shù)據(jù)

▲雅培 2018 Q1各業(yè)務(wù)營(yíng)收占比

診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

Abbott 診斷營(yíng)收18.37億美元，收購(gòu)Alere所帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)顯著，診斷業(yè)務(wù)增長(zhǎng)驚人，達(dá)58.7%（扣除收購(gòu)和匯率帶來(lái)的影響后，可比增長(zhǎng)5.5%）。

診斷業(yè)務(wù)占總體營(yíng)收近24%，相比2017年全年的20%，獲得了大幅提升。診斷業(yè)務(wù)也從之前的第三大業(yè)務(wù)成為雅培的第二大業(yè)務(wù)。

受收購(gòu)Alere所獲得的新業(yè)務(wù)板塊——快速診斷業(yè)務(wù)——的影響，雅培診斷原有的三大板塊（傳統(tǒng)診斷、分子診斷、床旁診斷）在診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收中的占比均有所下滑。

▲雅培診斷2018 Q1營(yíng)收數(shù)據(jù)

傳統(tǒng)診斷：營(yíng)收10.19億美元，同比+11.9%。增長(zhǎng)中5.6%來(lái)自外匯的有利影響。業(yè)務(wù)營(yíng)收在診斷業(yè)務(wù)中占比55%，相較于2017年占比（72%），呈大幅下滑。

分子診斷：營(yíng)收僅1.8億美元，同比+5.0%。在診斷業(yè)務(wù)中占比，僅6%。

分子診斷核心領(lǐng)域傳染性疾病測(cè)試增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

繼2017年高達(dá)12.8%的下滑之后，分子診斷在美國(guó)市場(chǎng)持續(xù)下滑，且2018年Q1下滑再創(chuàng)新高（-13.8%）；不過(guò)好在國(guó)際市場(chǎng)漲勁十足，以17.5%的高增長(zhǎng)將分子診斷業(yè)績(jī)提升為上漲趨勢(shì)。

但分子診斷美國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的提振，是雅培診斷必須面對(duì)的問(wèn)題。

床旁診斷（雅培傳統(tǒng)POC業(yè)務(wù)）：營(yíng)收1.41億美元，同比+4.8%，在診斷業(yè)務(wù)中占比8%。相較于美國(guó)市場(chǎng)僅0.6%的增長(zhǎng)，國(guó)際市場(chǎng)上高達(dá)23%的增長(zhǎng)非常亮眼，主要由i-STAT®手持系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)。

快速診斷（Alere的POC業(yè)務(wù)）：營(yíng)收5.59億美元，貢獻(xiàn)了診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收的30%。該業(yè)務(wù)的營(yíng)收主要來(lái)源于傳染性疾?。ò鞲校┑臋z測(cè)。

鑒于床旁診斷和快速診斷的產(chǎn)品線實(shí)際上是重疊的，未來(lái)這兩個(gè)業(yè)務(wù)極有可能合并。POC業(yè)務(wù)以約40%的占比，成為雅培診斷第二大業(yè)務(wù)。

區(qū)域營(yíng)收

美國(guó)市場(chǎng)：營(yíng)收7億美元，同比+89.2%，但扣除收購(gòu)和外匯影響，僅增長(zhǎng)1.8%。除了快速診斷業(yè)務(wù)外，各子業(yè)務(wù)在美國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)率均低于國(guó)際市場(chǎng)。

國(guó)際市場(chǎng)：營(yíng)收11.37億美元，同比+44.3%，可比增長(zhǎng)+7.3%。貢獻(xiàn)了診斷業(yè)務(wù)62%的營(yíng)收。

最新動(dòng)態(tài)

2018年將是見(jiàn)證雅培收購(gòu)Alere后，診斷業(yè)務(wù)超速增長(zhǎng)的一年。

雅培還不斷推進(jìn)新產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)程。3月22日，雅培全新一代診斷產(chǎn)品Alinity ci 正式在中國(guó)上市。

整體營(yíng)收

2018年Q1，丹納赫繼續(xù)保持其高增長(zhǎng)，營(yíng)收46.95億美元，同比+11.6%。生命科學(xué)、診斷、環(huán)境應(yīng)用均獲得了超12%的增長(zhǎng)。

▲Danaher 2018年Q1數(shù)據(jù)

診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

丹納赫的診斷業(yè)務(wù)在2017年年末曾以微弱的優(yōu)勢(shì)，趕超了雅培，占據(jù)第二寶座。

2018年Q1，雅培收購(gòu)Alere后診斷業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，丹納赫在診斷營(yíng)收上落后雅培診斷約3億美元，排名第三。

丹納赫診斷業(yè)務(wù)在Q1營(yíng)收15.20億美元，同比+14.5%，是丹納赫四大業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，占總營(yíng)收的32.4%。增長(zhǎng)主要由Cepheid 驅(qū)動(dòng)，業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)同比+16.3%。

▲丹納赫2018 Q1 診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

區(qū)域營(yíng)收

▲丹納赫2018 Q1 區(qū)域營(yíng)收

北美：丹納赫診斷業(yè)務(wù)第一大市場(chǎng)，貢獻(xiàn)6.07億美元營(yíng)收，占診斷業(yè)務(wù)的40%；

西歐：營(yíng)收3.10億美元，占比20%；

其他發(fā)展市場(chǎng)：營(yíng)收0.92億美元，占比6%；

高增長(zhǎng)市場(chǎng)（東歐、中東、非洲、拉丁美洲、亞洲，不含日本）：營(yíng)收5.10億美元，占比34%。

最新變動(dòng)

在2018年伊始，丹納赫就出手進(jìn)行了診斷領(lǐng)域的并購(gòu)：

3月9日，丹納赫宣布收購(gòu) Integrated DNA Technologies（IDT），為分子生物學(xué)、qPCR、下一代測(cè)序、合成生物學(xué)、基因編輯和分子診斷等基因組應(yīng)用提供高價(jià)值消耗品。

丹納赫的診斷業(yè)務(wù)因?yàn)槠涑掷m(xù)的高增長(zhǎng)，未來(lái)充滿(mǎn)想象空間。

西門(mén)子醫(yī)療從西門(mén)子獨(dú)立后，首次發(fā)布財(cái)報(bào)。

整體營(yíng)收

西門(mén)子醫(yī)療在 2018年Q1的總營(yíng)收32.0億歐元，排除匯率影響，營(yíng)收同比+2.3%，增長(zhǎng)主要由影像業(yè)務(wù)和先進(jìn)治療業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)。

▲西門(mén)子醫(yī)療 2018 Q1營(yíng)收數(shù)據(jù)

診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收

▲西門(mén)子醫(yī)療診斷業(yè)務(wù)2018 Q1營(yíng)收數(shù)據(jù)

2018年Q1，西門(mén)子醫(yī)療診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收9.29億歐元，受美國(guó)地區(qū)下一代免疫和生化解決方案Atellica? Solution商業(yè)化落地以及外匯的影響，診斷業(yè)務(wù)下滑1.1%。

區(qū)域營(yíng)收

西門(mén)子醫(yī)療營(yíng)收在EMEA（Europe， Middle East and Africa，歐洲、中東和非洲）和中國(guó)獲得高增長(zhǎng)。

就診斷業(yè)務(wù)而言，美國(guó)地區(qū)營(yíng)收下降，其他地區(qū)的收入穩(wěn)定。

最新動(dòng)態(tài)

3月16日西門(mén)子醫(yī)療法蘭克福交易所成功上市，IPO籌資42億歐元（52億美元）。西門(mén)子醫(yī)療曾在上市前表示，籌集的部分資金將用于并購(gòu)，且診斷業(yè)務(wù)是其發(fā)展的重點(diǎn)，希望能將營(yíng)收推高至4%-6%。

因此，西門(mén)子醫(yī)療未來(lái)兩年極有可能通過(guò)并購(gòu)來(lái)提振診斷業(yè)務(wù)。

可以看到，除了羅氏老大的位置屹立不倒之外，排名第二的雅培、第三的丹納赫、第四的西門(mén)子醫(yī)療之間，診斷業(yè)務(wù)營(yíng)收差距僅3-4億美元，排位賽戰(zhàn)場(chǎng)上硝煙味道濃厚。在雅培和丹納赫通過(guò)并購(gòu)獲得高增長(zhǎng)之后，通過(guò)獨(dú)立上市的西門(mén)子手握大筆資金，會(huì)不會(huì)通過(guò)并購(gòu)反超呢？

備注：以上數(shù)據(jù)來(lái)自各公司的季報(bào)和年報(bào)等資料。

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